Снижение развивающихся рынков группы BRICS

фондовый рынок

За минувшую пятидневку рынок материкового Китая показал значительное падение: индекс Shanghai Composite снизился на 8,96%. На текущей неделе (в среду, 26 июня) индикатор обновил трехлетний минимум (1951,495 пункта). В начале декабря 2012г. индикатор уже приближался к этой отметке, однако затем скорректировался вверх и в начале 2013г. достиг годового максимума (2434,477 пункта).

На текущей неделе аналитики Goldman Sachs снизили прогнозы по росту ВВП Китая на 2013г. и 2014г., мотивировав это ожиданиями дефицита наличных средств в банковском секторе страны. Так, согласно пересмотренным прогнозам, ожидается, что ВВП Китая в 2013г. увеличится на 7,4%, против более раннего прогноза роста на 7,8%. При этом эксперты считают, что ВВП Китая в 2014г. может вырасти на 7,7% (ранее прогнозировался рост на 8,4%).

На текущей неделе китайские индексы продемонстрировали падение на фоне ряда негативных факторов. В частности, причиной резкого снижения стали опасения недостатка ликвидности в Китае после ужесточения центральным банком денежно-кредитных условий и ухудшение банком Goldman Sachs прогноза роста китайской экономики. Стоит напомнить, что на прошлой неделе краткосрочные ставки денежного рынка в КНР резко выросли после того, как Народный банк дал понять, что не собирается отступать от сдержанной денежно-кредитной политики и "накачивать" банковский сектор ликвидностью. Наблюдатели трактовали позицию китайского ЦБ как предупреждение банкам, которые увлеклись "теневыми" финансовыми операциями, такими как инвестирование краткосрочного фондирования в ценные бумаги. "Проблема не в отсутствии денег (на межбанковском рынке). Проблема в том, что деньги размещаются в неправильных местах", - комментировали мотивы ЦБ китайские официальные СМИ.

При этом на текущей неделе ЦБ Китая заявил, что недавний скачок ставок на рынке межбанковского кредитования КНР обусловлен временными сезонными факторами. Регулятор также заверил, что будет направлять рыночные процентные ставки к "приемлемым уровням". Народный банк Китая в гибкой манере будет управлять ликвидностью на межбанковском рынке, заявил заместитель директора шанхайского филиала центробанка Лин Тао. "Ряд сезонных факторов постепенно сойдет на нет", - сказал Л.Тао, поддержав тем самым финансовые рынки.

Страны отказываются от доллара США в торговле с КНР

Между тем, указанная пятидневка принесла также новости, способны е поддержать интерес инвесторов к китайскому рынку. В частности, в минувшие выходные стало известно, что китайская Sinopec Group (вторая по объемам добычи нефтегазовая компания КНР после PetroChina) договорилась о покупке нефтегазовых активов американской Marathon Oil Corp. на шельфе Анголы за 1,52 млрд долл. Покупателем выступит подразделение Sinopec - Sonangal Sinopec International Ltd. Речь идет о покупке доли в 10% в ангольском месторождении "Блок 31", оператором которого является британская BP. Проверенные и извлекаемые запасы месторождения оцениваются в 533 млн барр., сообщила Sinopec, которой по завершению транзакции будет принадлежать 15% в проекте.

Сделка с американской нефтегазовой Marathon становится еще одной в списке приобретений китайскими госкорпорациями зарубежных нефтегазовых активов. Sinopec и ее конкуренты - CNOOC и PetroChina - стремятся к приобретению этих активов для удовлетворения растущего спроса со стороны КНР. Аналитики говорят о том, что китайские компании ориентированы на заключение как можно большего количества сделок по приобретению международных активов. Их ресурсы в КНР ограничены, и им необходимо выйти на международный рынок для поиска новых проектов, долю в которых все еще можно приобрести по разумной цене. При этом китайские компании готовы платить за международные активы значительные суммы. В то же время эти покупки международных активов удобны КНР, которая не останется без нефтегазовых поставок.

Помимо приобретения зарубежных активов Китай также продолжает продвигать юань в качестве международной торговой валюты. Так, на текущей неделе стало известно, что главы центробанков Великобритании и Китая подписали трехлетний договор по валютным свопам (фунты стерлингов/юани) в соответствии с достигнутой 22 февраля 2013г. договоренностью. Максимальный объем своп-линии составляет 200 млрд юаней (32,6 млрд долл.). Соответствующие документы были подписаны главой Банка Англии Мервином Кингом и его коллегой из КНР Чжоу Сяочуань, сообщалось в обнародованном пресс-релизе Банка Англии.

Договор о валютных свопах позволит проводить обменные операции с юанем и фунтом стерлингов напрямую. По мнению глав британского и китайского центробанков, достижение такого соглашения послужит укреплению двустороннего финансового сотрудничества государств, развитию торговли и инвестиций и поддержанию региональной финансовой стабильности. После подписания соглашения стороны смогут оплачивать взаимные поставки товаров в национальных валютах.

Напомним, летом 2012г. Народный банк Китая заключил договор о валютных свопах с ЦБ Украины. До этого КНР договорилась о подписании аналогичного соглашения с Бразилией. Летом 2011г. договор о валютных свопах был подписан с Казахстаном. Подобные соглашения позволяют странам сокращать использование доллара США во взаимной торговле и инвестиционных проектах.

Инфляция в Индии превышает 9%

Индикатор рынка Индии BSE 30 (Sensex) по итогам пяти торговых сессий упал на 3,60%. Индекс продолжает корректироваться вниз после достижения в середине мая 2013г. годового максимума (20286,12 пункта). На текущей неделе индикатор вплотную подошел к поддержке 18500 пунктов, которая располагается вблизи полугодового минимума (18226,48 пункта), достигнутого индексом в начале апреля 2013г.

Согласно опубликованной на минувшей неделе статистике, дефицит торгового баланса в Индии в мае 2013г. вырос и составил 20,1 млрд долл., тогда как в апреле он был равен 17,8 млрд долл. Экспорт в мае сократился на 1,1% в годовом выражении, тогда как в апреле он вырос на 1,7%. При этом импорт в мае вырос на 7,0% в годовом выражении, что, однако оказалось меньше апрельских данных (рост на 11%).

Индийская инфляция, хотя и показывает признаки замедления, все еще остается высокой. Так, в мае индекс потребительских цен в стране вырос на 9,3% в годовом исчислении, тогда как в апреле индекс показал увеличение на 9,4%.

Бразильский индекс обновил трехлетний минимум

Индикатор бразильского рынка Bovespa за пять торговых сессий снизился на 1,51% и обновил трехлетний минимум (45965,05 пункта). При этом на текущей неделе индикатор скорректировался вверх. Напомним, индикатор бразильского рынка снижается после достижения в декабре 2012г. годового максимума (63312,46 пункта). Дополнительным негативом для рынка являются продолжающиеся уже несколько недель демонстрации в разных городах страны. Поводом для первых акций, начавшихся в Сан-Паулу, стало повышение стоимости проезда в общественном транспорте. Вскоре протестные выступления подхватили жители и других городов страны, в результате чего они переросли в многотысячные акции против низкого уровня жизни в стране при чрезмерных расходах на международные спортивные мероприятия, в том числе, предстоящего в 2014г. чемпионата мира по футболу, а также коррупции и полицейского произвола.

Протесты продолжаются, несмотря на то что немногим ранее сенат одобрил законодательную поправку, ужесточающую наказание за коррупцию, а днем позже конгресс отклонил конституционную поправку, ограничивающую полномочия федеральных прокуроров в расследовании преступлений. Последний шаг протестующие расценили как попытку политиков защититься от проверок на предмет коррупции.

Напомним, что ранее на этой неделе президент Бразилии Дилма Русеф выступила с предложением провести референдум. Она также сообщила о намерении правительства вложить 25 млрд долл. в развитие системы общественного транспорта Бразилии, а также снизить налоги на топливо для некоторых видов общественного транспорта. Кроме того, президент высказалась за ужесточение наказания за коррупцию путем перевода их в категорию особо тяжких преступлений.

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг